ОАО «Островский завод электрических машин» находится в г. Остров Псковской области. Предприятие с 1960 года существовало как цех Псковского электромашиностроительного завода, ориентированный на выпуск электротехнической продукции. В 1986 году на базе цеха был создан «Островский завод электрических машин», входящий в объединение (ОЗЭМ, ПЭМЗ, ПЗМПТ).
В 1993 году завод был преобразован в акционерное общество открытого типа «ОЗЭМ», а в 1996 году – в открытое акционерное общество «Островский завод электрических машин».
ОАО «ОЗЭМ» занимается производством электрических машин постоянного тока, универсальных электродвигателей, тахогенераторов, дросселей, трансформаторов, жгутов и других электротехнических изделий.